南海網(wǎng)、新海南客戶端 記者 汪慧

進(jìn)入5月，銀行“降息潮”再次成為熱點(diǎn)話題。隨著以“高息攬儲(chǔ)”聞名的民營(yíng)銀行進(jìn)一步下調(diào)存款利率，多數(shù)中小銀行的定期存款利率也全面邁入“1時(shí)代”。利率的持續(xù)下行，讓儲(chǔ)蓄市場(chǎng)出現(xiàn)很多新變化。記者走訪海南金融市場(chǎng)了解到，在日益下行的存款利率面前，投資者的偏好已然發(fā)生了變化，呈現(xiàn)明顯分化趨勢(shì)。

部分儲(chǔ)戶依然青睞存款產(chǎn)品，也有不少儲(chǔ)戶更愿意將資產(chǎn)配置至銀行理財(cái)市場(chǎng)，購(gòu)買凈值波動(dòng)較小、風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品，也有儲(chǔ)戶選擇儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)。但是“求穩(wěn)”成為多數(shù)儲(chǔ)戶的理財(cái)共識(shí)。

利率市場(chǎng)：

“降息潮”延續(xù)，存款利率邁入“1時(shí)代”

進(jìn)入5月以來(lái)，多地農(nóng)商行、城商行、村鎮(zhèn)銀行以及民營(yíng)銀行調(diào)整了人民幣存款掛牌利率水平。多家民營(yíng)銀行下調(diào)幅度約為10-20個(gè)基點(diǎn)，涉及的產(chǎn)品包括七天通知存款，3年期、5年期整存整取存款產(chǎn)品等。此輪下調(diào)后，素以“高息攬儲(chǔ)”聞名的民營(yíng)銀行存款利率也步入“1時(shí)代”。

經(jīng)過(guò)這一輪下調(diào)后，多數(shù)銀行的定期存款利率已經(jīng)低于2%，“以前存錢還能‘躺賺’，現(xiàn)在直接‘躺平’了！”全面邁進(jìn)“1時(shí)代”，不少網(wǎng)友發(fā)出感嘆。

在海南，一向高利率的?？谀炒彐?zhèn)銀行也悄然降低了3年期存款利率。此次下調(diào)后，該行三年期存款利率和五年期均為2.3%，下調(diào)之前，該行三年期存款年利率為2.5%。而該行的一年期和二年期定期存款利率之前已經(jīng)執(zhí)行“1”字頭。

海南省內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)中，海南銀行的存款利率較高，三年期和五年期整存整取利率目前還是“2”字頭，官網(wǎng)掛牌利率均為2.1%，但是也較之前有明顯下調(diào)。該行一名客戶表示，“幾個(gè)月前才存了一筆錢，還有2.4%的利率呢?！?/p>

新海南客戶端、南海網(wǎng)、南國(guó)都市報(bào)記者觀察到，股份制銀行存款利率下降也是“箭在弦上”。省內(nèi)一家股份制銀行位于?？诿涝仿飞系闹芯W(wǎng)點(diǎn)工作人員表示，“可能又要再次降息了，有閑置資金建議盡早配置?！?/p>

另一家股份制銀行的客戶經(jīng)理也表示，“雖然最近還沒(méi)有下發(fā)下調(diào)利率的通知，但是現(xiàn)在3年期利率2.15％的定期存款都限額了，僅部分客戶能買?！庇浾咴谠撱y行手機(jī)銀行看到，目前3年期定期存款產(chǎn)品的利率為1.95%。

也有銀行對(duì)客戶申購(gòu)存款產(chǎn)品設(shè)置條件，比如個(gè)人養(yǎng)老金賬戶專屬、邀約專享等。

目前海南省內(nèi)金融機(jī)構(gòu)中，國(guó)有銀行、股份制銀行的存款掛牌利率基本在2%以下，甚至利率超過(guò)2%的大額存單都難找到。從幾家國(guó)有大行來(lái)看，目前3年期定存利率均為1.90%。不過(guò)多家國(guó)有銀行海南分行的工作人員表示，目前還沒(méi)有接到下調(diào)存款利率的通知。

儲(chǔ)蓄方式：

追求“穩(wěn)健”是主流，銀行理財(cái)悄然升溫

今年以來(lái)，居民儲(chǔ)蓄話題一直是熱點(diǎn)。因?yàn)殡S著銀行利率調(diào)整，不少大中型銀行的定期存款利率出現(xiàn)長(zhǎng)短期“倒掛”現(xiàn)象。金融360數(shù)字科技研究院發(fā)布的報(bào)告顯示，2025年3月，銀行整存整取存款3年期平均利率為2.042%，5年期平均利率為1.883%。和上個(gè)月相比，3年期存款利率下降1.3個(gè)基點(diǎn)，5年期下降2.5個(gè)基點(diǎn)。

不斷變化的市場(chǎng)形勢(shì)下，儲(chǔ)戶開(kāi)啟了“錢包保衛(wèi)戰(zhàn)”。記者走訪市場(chǎng)了解到，目前大多數(shù)居民已經(jīng)認(rèn)識(shí)到高收益資產(chǎn)趨于消失或者資產(chǎn)低收益率的必然性和持續(xù)性，不再盲目追求高收益，而是青睞收益穩(wěn)定的定期存款和穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品。

“記得2年多前，印象中國(guó)有大行3年定存利率還超過(guò)3%，現(xiàn)在降了超過(guò)一半。省內(nèi)本地銀行中，之前還有超過(guò)4%年利率的，現(xiàn)在幾家大行的3年期大額存單連2%都不到，還不一定有額度?！焙？谑忻窠坑兄嗄甑耐顿Y理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，尤為關(guān)注國(guó)有銀行和本地城商行的定存產(chǎn)品利率。

江女士最近剛好有兩筆三年期定存產(chǎn)品到期，總額接近20萬(wàn)元。經(jīng)過(guò)比較后，最終她選擇了一家股份制商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品?！斑x擇了一款14個(gè)月的封閉式穩(wěn)健理財(cái)，收益有望達(dá)到2.3至2.5左右。”她說(shuō)，未來(lái)存款利率肯定還會(huì)降，中長(zhǎng)期穩(wěn)健型理財(cái)雖然不承諾保本，但是從近幾年經(jīng)驗(yàn)看，波動(dòng)不大，有助于提前鎖定相對(duì)更高的利率。

像江女士這樣，從幾年前不得已“冷落”銀行理財(cái)，到現(xiàn)在繼續(xù)重新選擇理財(cái)產(chǎn)品的儲(chǔ)戶還不少。

白領(lǐng)李茜（化名）也是這一轉(zhuǎn)變的典型代表。“資管新規(guī)”剛落地時(shí)，她無(wú)法接受凈值型理財(cái)產(chǎn)品的政策特點(diǎn)，擔(dān)心資金安全得不到保障。近幾年，她一直將大部分流動(dòng)資金存入銀行定期存款，享受著安心卻不算豐厚的回報(bào)。

去年3月，在理財(cái)經(jīng)理的推薦下，李茜了解到低波穩(wěn)健產(chǎn)品，經(jīng)過(guò)一番深思熟慮，她嘗試性地將一部分資金配置到中低風(fēng)險(xiǎn)凈值型理財(cái)產(chǎn)品中。近期，當(dāng)她打開(kāi)手機(jī)APP查看理財(cái)收益時(shí)，發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)在穩(wěn)健增值，且超過(guò)了同期定期存款的收益，她也逐步增加了在理財(cái)市場(chǎng)的投資比例。

偏好變化：

投資者偏好呈現(xiàn)明顯分化趨勢(shì)

“確實(shí)是這樣的，之前因?yàn)檎咴?，理?cái)產(chǎn)品不承諾保本，不少客戶索性直接存定期存款。但隨著定期存款利率下降，銀行理財(cái)又漸漸升溫了?！笔?nèi)一家商業(yè)銀行的理財(cái)顧問(wèn)向記者表示。

從海南銀行業(yè)人士的分析看，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，現(xiàn)在的理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)已經(jīng)形成了多元化、層次分明的產(chǎn)品體系，很多投資者的理財(cái)觀念已從過(guò)去的“保本為先”轉(zhuǎn)變?yōu)椤帮L(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知下的資產(chǎn)增值”，一些只敢存定期的客戶，重新開(kāi)始選擇購(gòu)買理財(cái)。

“在存款利率持續(xù)下行的市場(chǎng)環(huán)境下，投資者偏好呈現(xiàn)明顯分化趨勢(shì)。”興業(yè)銀行?？诜中辛闶劢鹑诓?財(cái)富管理部總經(jīng)理助理朱本秀向記者總結(jié)了當(dāng)前儲(chǔ)戶打理“錢袋子”的幾個(gè)趨勢(shì)。

她說(shuō)，保守型儲(chǔ)戶仍偏好定期存款，因?yàn)楸M管利率下降，在目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，大部分儲(chǔ)戶仍選擇利率較穩(wěn)健的存款產(chǎn)品，甚至通過(guò)特色存款產(chǎn)品或異地存款獲取更高收益。

同時(shí)，一些儲(chǔ)戶轉(zhuǎn)向低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，主要是現(xiàn)金管理類、固收類理財(cái)產(chǎn)品，因其流動(dòng)性強(qiáng)、收益高于活期存款，成為替代選擇。

“現(xiàn)金管理類產(chǎn)品平均年化1.84%，部分固收類達(dá)3%。 ” 朱本秀談道，預(yù)定利率2.5%的增額終身壽險(xiǎn)等產(chǎn)品因鎖定長(zhǎng)期收益的需求增加，也受到青睞。

“當(dāng)前，多元化配置趨勢(shì)也比較明顯?！彼榻B說(shuō)，很多投資者傾向于組合策略，如“70%保本保息產(chǎn)品+30%風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)”的配置模式，兼顧安全性與收益彈性。

在興業(yè)銀行海口分行走訪期間，記者看到該行理財(cái)產(chǎn)品包括多種類型，吸引了不少市民咨詢。比如“興銀理財(cái)穩(wěn)添利陸盈9號(hào)”適合追求穩(wěn)健收益且需一定流動(dòng)性的投資者；興銀理財(cái)天天萬(wàn)利寶系列有6個(gè)月、12個(gè)月、24個(gè)月幾種期限選擇，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)R2，業(yè)績(jī)基準(zhǔn)2.5%-3.5%?！斑@樣的產(chǎn)品適合中長(zhǎng)期資金配置需求的中低風(fēng)險(xiǎn)投資者?！敝毂拘憬榻B說(shuō)。

銀行理財(cái)市場(chǎng)的升溫，從數(shù)據(jù)也可窺見(jiàn)一二。《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)季度報(bào)告（2025年一季度）》顯示，盡管今年一季度市場(chǎng)規(guī)模略有波動(dòng)，但全市場(chǎng)持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)1.26億人，同比增長(zhǎng)6.73%，市場(chǎng)參與度和認(rèn)可度持續(xù)提升。同時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益2060億元，理財(cái)投資收益總體穩(wěn)健。

如何選擇：

“保衛(wèi)錢包”須多元化配置+動(dòng)態(tài)調(diào)整

隨著理財(cái)市場(chǎng)升溫，不少市民向記者發(fā)出疑問(wèn)：“到銀行咨詢存款或者穩(wěn)健型理財(cái)時(shí)，往往會(huì)聽(tīng)到理財(cái)經(jīng)理提到現(xiàn)金管理類與固收類理財(cái)產(chǎn)品，這兩者有何區(qū)別呢？”

記者了解到，現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品特點(diǎn)是高流動(dòng)性、低風(fēng)險(xiǎn)、收益波動(dòng)性低，適用于日常備用金、短期閑置的資金管理，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)多為R1-R2，收益一般略高于活期存款但低于部分固收產(chǎn)品。

固收類理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)是收益穩(wěn)健、期限靈活、風(fēng)險(xiǎn)可控，適用于中長(zhǎng)期資金增值需求，適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力中等、追求穩(wěn)定收益的投資者。這類產(chǎn)品平均年化收益率約2.8%-3.2%；期限包含短期（如6個(gè)月）和中長(zhǎng)期（如18個(gè)月）封閉式產(chǎn)品，部分支持定期開(kāi)放。

風(fēng)險(xiǎn)方面，固收類理財(cái)產(chǎn)品多數(shù)為R2中低風(fēng)險(xiǎn)，部分“固收+”產(chǎn)品通過(guò)配置權(quán)益資產(chǎn)提升收益（如年化3%-3.4%）。

從記者走訪的多數(shù)銀行理財(cái)經(jīng)理的分析來(lái)看，這兩類理財(cái)都比較“安全”，收益率高于存款利率，且風(fēng)險(xiǎn)整體不高，吸引了不少偏保守型的投資者。

“如果流動(dòng)性需求高，那就優(yōu)先現(xiàn)金管理類產(chǎn)品；收益優(yōu)先且可接受封閉期，就選擇固收類或‘固收+’產(chǎn)品?！敝毂拘憬o出了專業(yè)建議。

當(dāng)然，存款利率全面進(jìn)入1時(shí)代后，還是有一些儲(chǔ)戶希望從銀行找到高收益的“漏網(wǎng)之魚(yú)”，通過(guò)資產(chǎn)配置分散風(fēng)險(xiǎn)提高總體收益，打贏“錢包保衛(wèi)戰(zhàn)”。

對(duì)此，銀行理財(cái)經(jīng)理們普遍給出了“多元化配置+動(dòng)態(tài)調(diào)整”的核心配置原則。

如果將資金配置分層級(jí)，朱本秀的建議是，基礎(chǔ)保障層占比50%-70%；穩(wěn)健增值層占比20%～30%； 收益彈性層占比10%-20%。其中，“基礎(chǔ)保障層”產(chǎn)品可選擇活期存款、定期存款、大額存單和國(guó)債等；“穩(wěn)健增值層 ”可配置現(xiàn)金管理類理財(cái)、固收類理財(cái)、儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)。那么，“收益彈性層”就可以選擇 “固收+”或權(quán)益類理財(cái)，以及貨幣基金/純債基金等。

她表示，當(dāng)前低利率環(huán)境下，投資者需平衡安全性、流動(dòng)性與收益性，通過(guò)多元化配置降低單一資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。一是要跨周期配置，即結(jié)合資金使用計(jì)劃，分期限購(gòu)買產(chǎn)品（如1年、3年期搭配）；二是利率下行周期中，優(yōu)先鎖定長(zhǎng)期收益產(chǎn)品（如保險(xiǎn)、大額存單）；三是根據(jù)年齡、收入穩(wěn)定性調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例，年輕投資者可適度增加權(quán)益類配置。